全球经济乐观情绪增强，供应链开始紧张

2024年1月，全球供应链状况发生了重大变化，全球供应商的闲置产能显著减少。由标普全球和GEP共同编制的GEP全球供应链波动指数从去年12月的负0.44上升至负0.12，这一变化标志着自去年4月以来最小的过剩产能。尽管这是连续第九个月出现产能过剩，但趋势表明全球供应链格局正在紧张。随着对经济衰退和通胀的担忧开始减弱，经济低迷的缓解以及贸易条件可能改善的迹象，为2024年更加强劲的增长奠定了基础。

导致供应链收紧的一个重要因素是红海的中断，这使运输成本在1月份升至15个月高点，这一中断迫使商船沿着较长的好望角航线航行。此外，安全库存略有增加，在供应或价格焦虑的推动下，企业报告的库存建设水平达到了去年6月以来的最高水平，尽管仍低于2021-2022年大流行后供应紧张期间的峰值水平。

从地区来看，影响各不相同，亚洲的供应链活动激增，达到近一年来的最高点。这得益于中国、韩国和印度工厂采购的反弹，表明这些国家的制造商正在为增长做准备，同样，北美和欧洲的供应商1月份的闲置产能也有所减少，反映出对需求增加的预期。英国供应商的闲置量也有所减少，考虑到该国已面临19个月的需求低迷，这是一个重大进展。

2024年1月的主要调查结果为全球供应链格局提供了一个微妙的视角。对原材料的需求仍然低迷，但显示出改善的迹象，这是自去年4月以来最温和的降幅。受苏伊士运河(Suez Canal)中断的刺激，1月份安全库存上升至7个月高点，促使企业建立库存缓冲。尽管面临这些挑战，但全球供应状况依然强劲。

劳动力短缺并未对全球供应商产生重大影响，有报告称，由于人手不足而导致的库存积压接近历史水平。1月份全球运输成本飙升至15个月高点，进一步突显出全球供应链面临的挑战和调整。