韩国和中国台湾半导体销售下滑

全球消费电子产品需求下滑，导致全球半导体订单下降。这严重影响了韩国和中国台湾的制造业产出，这两个地区的经济严重依赖高科技产品和半导体产业。

某些亚洲市场的过度专业化程度意味着，当事情进展得非常顺利时，这是件好事。然而过度依赖特定产品的市场很容易受到低迷期的影响，我们的制造业产出(MIO)追踪器的最新数据显示，半导体需求下降对韩国和中国台湾的影响有多大。

对半导体的过度依赖将导致韩国和中国台湾经济萎缩10%

半导体在韩国和中国台湾的制造业经济中所占的比重如此之大，以至于我们在互动分析公司(Interact Analysis)预测，它们的经济明年将萎缩10%甚至更多。

半导体市场将不可避免地无法维持过去几年的增长水平，因为供应链问题加上前所未有的订单水平为增长提供了强有力的条件。

正如我们之前预测的那样，需求现在已经回落，在一些地区甚至出现了断崖式下降。这其中包括韩国和中国台湾，根据各自国家统计局公布的指标，这两个地区的生产都面临着大幅下降。

在对半导体的巨大需求的推动下，韩国制造业在过去几年中一直表现优异。2022年半导体占韩国经济的五分之一以上然而，半导体和组件市场目前预计将萎缩近30%，韩国的MIO增长预计将在2023年收缩9%。

就中国台湾而言，该国将成为半导体衰退的最大受害者，因为大约40%的制造业产出与半导体及相关电子行业有关。因此我们预测今年中国台湾制造业产出将萎缩近20%，对国民经济产生重大影响。在经历了2021年和2022年半导体制造业产出的强劲增长之后，预计韩国的半导体制造业产出仍不会低于2019年的水平，但中国台湾似乎将跌破这一基准。

WSTS(世界半导体贸易统计)于2023年5月发布的最新行业分析和预测显示，其对2023年的预测大幅下调，从去年预测的2023年收缩4.1%降至10.3%。这种模式也可以在中国台湾和韩国的大型半导体供应商公布的财务数据中看到。

我们下调了对整个亚洲的展望，部分原因是韩国等地区的增长放缓，由于半导体需求增加，这些地区的表现超出了预期。

中国台湾最大的半导体制造商正在遭受损失

从中国台湾最大的半导体供应商来看，台积电2023年的综合收入同比增长率从2022年5月的+65.3%(年总收入约480亿美元)降至2023年5月的-4.9%，而日月光科技则从2022年6月的33.9%(年总收入约125亿美元)降至2023年6月的-14.1%。过去两年，台积电每月都实现了两位数的增长，环比最高增幅高达60%。

然而友达光电似乎是中国台湾唯一一家连续两年收入下降的大型半导体公司，其收入同比增长为-20.1%，而2022年为-33.4%(年总收入约100亿美元)。这背后的原因尚不清楚，但可能与友达在扩大产能以与其他大型AMOLED制造商竞争方面遇到的问题有关，也可能与友达转向将更多资源集中在微led研发上有关。

是什么导致了半导体生产的巨大转变?

尽管半导体生产水平直线下降，但我们在北美、欧洲和中国台湾等一些地区也看到了积极的订单。然而其他地区的订单几乎全部崩溃，美国《通货膨胀削减法案》的影响正在推高国内订单和需求，而不是改善全球订单量。

半导体产量暴跌的原因很复杂，其中很大一部分影响可归因于消费电子产品需求的下降。半导体行业也有一些特定的因素，包括对许多芯片的定制和快速供应的需求。近年来，由于供应链中断和半导体短缺，企业通常会向三到四家不同的公司下单。

这意味着当客户或供应商收到订单时，最终会出现过剩，而这些库存导致生产订单的后续放缓。半导体也是一种相对便宜的小型部件，而且不会损坏，因此易于储存。

半导体行业出现了希望的迹象

预计半导体行业将迅速反弹，预计到2024年需求和产量都将回升，产量将有所上升。韩国现在正将其雄心转向人工智能半导体的新兴市场，并毫不掩饰将其视为下一个繁荣领域的事实。韩国科学、信息和通信部部长李钟镐(Jong-ho Lee)告诉CNBC：“韩国寻求在人工智能半导体等快速增长和有前景的领域成为一个重要参与者”。

政府大力支持人工智能，使其成为国家数字战略的一部分，并于去年宣布计划在五年内投入1.02万亿韩元(7.86亿美元)用于人工智能半导体研发。凭借强大的人工智能基础和三星、SK海力士等企业在全球存储芯片市场的主导地位，有望实现这一目标。

半导体需求和制造业产出的急剧下滑似乎即将迅速结束，但这将对韩国和台湾的经济产生重大影响。

这意味着当客户或供应商收到订单时，最终会出现过剩，而这些库存导致生产订单的后续放缓。半导体也是一种相对便宜的小型部件，而且不会损坏，因此易于储存。

半导体行业出现了希望的迹象

预计半导体行业将迅速反弹，预计到2024年需求和产量都将回升，产量将有所上升。韩国现在正将其雄心转向人工智能半导体的新兴市场，并毫不掩饰将其视为下一个繁荣领域的事实。韩国科学、信息和通信部部长李Jong-ho Lee告诉CNBC：“韩国寻求在人工智能半导体等快速增长和有前景的领域成为一个重要参与者”。

政府大力支持人工智能，使其成为国家数字战略的一部分，并于去年宣布计划在五年内投入1.02万亿韩元(7.86亿美元)用于人工智能半导体研发。凭借强大的人工智能基础和三星、SK海力士等企业在全球存储芯片市场的主导地位，有望实现这一目标。

半导体需求和制造业产出的急剧下滑似乎即将迅速结束，但这将对韩国和中国台湾的经济产生重大影响。