国际清算银行(BIS)周日呼吁进一步加息，并警告称随着各国努力遏制通胀，全球经济正处于关键时刻。
尽管利率在过去18个月里不断上升，但许多主要经济体的通胀仍居高不下，而借贷成本的飙升引发了自15年前金融危机以来最严重的银行业崩溃。
全球经济正处于关键时刻。必须应对严峻的挑战，痴迷于追求短期增长的时代已经过去，货币政策现在必须恢复价格稳定，财政政策必须巩固，国际清算银行总经理Agustin Carstens在该机构周日发布的年度报告中表示。
国际清算银行货币与经济部门主管Claudio Borio补充称：“目前存在一种通胀心理正在形成的风险，尽管英国和挪威上周的加息幅度超出预期，表明各国央行在解决通胀问题方面正在努力完成任务。”
但以二战后的标准来看他们面临的挑战是独一无二的。这是全球大部分地区首次出现通胀飙升与普遍存在的金融脆弱性并存的情况。
国际清算银行的报告称：“通胀维持在高位的时间越长，所需的政策收紧力度就越大、持续时间也就越长。银行业出现进一步问题的可能性现在非常大。”
Borio表示如果利率回到90年代中期的水平，在其他条件相同的情况下，顶级经济体的整体偿债负担将达到历史最高水平。我认为央行将控制通胀，这是他们的工作恢复价格稳定，他告诉路透社：“问题是成本是多少。”
银行危机
总部位于瑞士的国际清算银行近日召开了年度会议，各国央行高层官员在会上讨论了过去几个月的动荡局面。
今年3月和4月包括硅谷银行在内的多家美国地区性银行倒闭，随后国际清算银行在自己的后院紧急救助了瑞士信贷。
国际清算银行的报告显示从历史上看大约15%的加息周期会给银行体系带来严重压力，尽管如果利率上升、通胀飙升或房价大幅上涨，加息频率会大幅上升。如果私人债务与gdp之比在第一次加息时处于历史分布的前四分之一，这一比例甚至可能高达40%。
非常高的债务水平、显著的全球通胀飙升，以及大流行时期房价的强劲上涨，符合所有这些条件，国际清算银行表示。
报告还估计未来20年发达经济体和新兴市场经济体支持老龄化人口的成本将分别增长约占GDP的4%和5%。如果政府不勒紧裤腰带，到2050年，发达国家和新兴市场国家的债务将分别超过GDP的200%和150%，如果经济增长率下降，债务可能会更高。
上周发布的报告的部分内容还为一个不断发展的金融体系描绘了一个“改变游戏规则”的蓝图，在这个蓝图中，央行的数字货币和代币化的银行资产将加速和智能交易和全球贸易。
曾任墨西哥央行行长的Carstens在进一步评论经济形势时表示，现在的重点是政策制定者采取行动。他说：“自金融危机和COVID-19大流行以来，人们对货币和财政支持的程度和持久性产生了不切实际的期望，需要纠正。”
国际清算银行认为，经济“软着陆”，即利率上升而不引发经济衰退或重大银行业崩溃——仍有可能实现，但承认这是一个困难的局面。
美国银行的分析师计算出在过去两年中全球共加息470次，而自金融危机以来全球共降息1202次。
美国联邦储备理事会已将利率从接近于零的水平上调500个基点，欧洲央行已将欧元区利率上调375个基点，而许多发展中经济体的加息幅度要大得多。
问题仍然是还需要采取什么措施尤其是有迹象表明企业正在利用这个机会提高利润，工人们现在要求提高工资，以防止他们的生活水平进一步下降。
Borio称：“轻松的收益现在已经收获，最后一英里将更加艰难。”他指的是央行官员目前面临的挑战，即将通胀拉回安全水平。
他补充说：“如果有更多的惊喜，我不会感到惊讶。”
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