vinaccapital基金管理公司副总经理Khanh Vu向Kimberley Long介绍了越南经济的前景以及投资时机成熟的领域。
越南在2022年以非常健康的8%的增长率摘得亚洲增长最快经济体的桂冠后，正乘着经济成功的浪潮。该国的通货膨胀率也很低，2023年上半年的平均通胀率为3.3%。
事实证明，这对vinaccapital Fund Management副董事总经理Khanh Vu来说是个好消息。他指出去年我们看到利率上升，但最近几个月利率随后回落，过去3个月内政策利率下调了4次。这已经影响到银行存款利率，降至7%左右。贷款利率也降至8%至9%左右，这将有助于支持经济增长。
他补充说：“随着商业周期的改善以及利润和收益增长的增加，他预计2023年市场的平均收益增长将达到10%，2024年将达到25%。审慎的贷款活动主要集中在制造业、运输和物流以及建筑业直接帮助支持了经济增长。”
他认为这种增长将反过来推动中国股市，因为中国股市主要由国内散户投资者推动。随着信心和流动性的增加，这将渗透到占该国市场参与者约90%的散户投资者身上。
随着流动性枯竭，房地产行业是面临困境的一个领域。“有一股推动建筑活动增加的力量，”吴先生说。鉴于河内和胡志明市经济适用房的短缺，对住房的需求仍然强劲。最近几个月抵押贷款利率下降了约2%，降至9-11%左右，这有所帮助。
虽然城市化以每年不到2%的速度增长，但该国的农村人口仍然占60%左右，城市人口占40%左右，这支持了住房需求仍然巨大的观点。
出口需求
就业率强劲，2023年上半年的失业率为2.27%。然而Vu先生指出，由于需求疲软，工厂部门的裁员影响了经济增长。这可能是失业率上升的原因，此前世界银行表示2022年失业率仅为1.5%。
有迹象表明，随着出口需求增加，制造业可能开始复苏。大流行导致供应链库存过剩，库存过剩正在得到解决。因此，我们看到越南近几个月出口活动疲弱。
“但现在我们看到沃尔玛(Walmart)和好市多(Costco)等美国大型零售商的去库存正在触底反弹。在夏末我们预计在圣诞节期间和明年年初农历新年消费需求上升之前，出口订单会有所改善。因此预计今年下半年和2024年的出口数据将更加强劲。”
我们预计今年下半年和2024年的出口数据将更加强劲
近年来，越南经济受益于寻求在中国以外的亚洲扩大生产基地的企业。Vu表示这一趋势延伸到了在华的国内和国际企业。
考虑到这一点，越南一直在寻求拓展新市场。“越南目前与几个国家或贸易集团签订了16项自由贸易协定，另外还有3项正在谈判中，今年到目前为止，我们仍然看到外国直接投资(FDI)支出的正增长，我们预计2023年下半年的投资将有所增加，”Vu先生说。
越南工业和贸易部(Ministry of Industry and trade)称：“越南于2023年7月与以色列签署了一项贸易协定，该协定将取消至少86%的越南产品和93%的以色列产品的关税。双边贸易额预计将从2022年的22亿美元增至30亿美元。”
外国直接投资
随着越南经济的增长，外国直接投资变得越来越重要。这一点在近年来决定在越南开展业务的全球品牌中得到了体现。
“预计将于2024年在越南的第一家碳中和工厂开始生产第一批积木”，Vu先生说。该公司将在支持当地社区方面发挥重要作用，为1400多人提供就业机会。其他公司已经开始或承诺将生产转移到越南，包括富士康、苹果和潘多拉。
虽然这些都是积极的举措，但该国不能依赖低技能的制造业或服务业。长期来看，越南将需要确保自己在制造业价值链上向上爬，Vu先生表示。你可以看到，鉴于熟练的劳动力、不断改善的基础设施和物流，以及有利的商业环境，高科技公司纷纷迁往越南，这种情况已经在发生。
银行业也可能受益于国际兴趣的增加。自2022年以来大多数银行都符合《新巴塞尔协议》(Basel II)的要求，下一个优先事项是扩大资本基础。“他们将寻求更大的国际投资，无论是通过出售股权，还是通过发行国际债券提供额外资本，”Vu先生说。
越南将需要确保其在制造业价值链中向上移动
在最需要支持的领域中，武先生指出了医疗保健行业。VinaCapital一直参与其中，发展私人医疗保健网络，包括医院和诊所。从地理上看，河内和胡志明等城市具有潜力，湄公河三角洲等农村地区也具有潜力。
越南的主要出口产品是包括手机在内的电子产品，但农业仍是越南经济的重要组成部分，据世界银行(World Bank)的数据，到2022年农业将占越南国内生产总值的11%。该国也是大米、胡椒、咖啡和海鲜的全球三大出口国之一。
尽管越南政府一直支持吸引外国直接投资，但在优先考虑国际企业的问题上，Vu先生也持谨慎态度:“越南需要发展国内品牌和技术，并建立一个生态系统，让当地的商业冠军企业能够与地区和全球企业竞争。”
国内也有创新，这引起了VinaCapital的注意。深度数据分析和人工智能尚未得到广泛应用，但这里的企业正朝着以富有成效的方式利用它们的方向发展，Vu表示。
例如我们最近投资了越南领先的数字广告平台，该平台利用先进的广告屏幕，利用智能数据根据一天中的时间定制和推出定制的广告计划。
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