10月30日晚,中远海控(601919.SH、1919.HK)发布2023年第三季度报告。报告期内,中远海控实现营业收入人民币1345.56亿元,实现息税前利润(EBIT)人民币332.30亿元;实现净利润人民币259.99亿元,其中,归属于上市公司股东的净利润为人民币220.71亿元。
值得一提的是,中远海控近年来持续加码布局数字化供应链建设,供应链收入已初具规模。三季报显示,除海运以外的供应链收入218.42亿元,占集装箱航运业务收入的比重16.9%,同比提升8.69%。
多项财务指标持续改善,稳健发展韧性凸显
2023年以来,欧美等主要经济体面临高通胀问题导致需求疲软,地缘经济分裂加剧,发达国家消费者对生活非必需品消费减少等因素影响,全球集运市场面临较大调整。基于此背景下,中远海控2023年坚持 “以客户为中心”,落实精细化经营,多项财务指标持续改善,凸显公司保持良性发展的经营韧性。
从资产结构上看,经历疫情三年集运市场周期高点的利润增长,公司手握“充沛现金”为持续优化资产结构、降低资产负债率和利息支出提供保障。根据三季报数据显示,公司资产负债率为47.58%,较上年末下降约3个百分点。同时,公司通过压降带息负债规模,优化存款结构,不仅有效控制了利息费用,而且前三季度实现利息收入57.26亿元,增幅79.56%。
根据华泰证券研报显示,公司前三季度单箱成本同比下降,规模优势部分抵消运价和货量下行的影响。2023年3季度单箱成本为796 美金/标准箱,EBIT 利润率为 15.7%。中长期看,全球集运市场龙头公司规模优势显著高于中小班轮公司。截至10月,公司运力规模排名全球第四,通过规模优势降低单箱成本,有望部分抵消行业景气下行的影响。
同时,公司过往多个股权投资项目收益率较好,对公司改善财务指标,增厚利润水平提供有效保障,为公司有效平抑了周期影响。经过前期股权投资优化,前三季度公司投资收益达到人民币37.65亿元,同比增长86.71%。
数字化+绿色低碳持续发力,业务升级转型成果显著
随着数字化浪潮不断加速,供应链的协同与整合的重要性正不断凸显,各船公司的供应链管理布局正不断加速。近年来,中远海控加速在供应链领域的布局,大幅提高运输效率和客户服务能力。截至9月,中远海控已推出十余项“泰”系列、“恒”系列数字化供应链组合产品,为北美、智利、墨西哥、泰国、越南、马来西亚、希腊等流向提供集海运、公路、铁路、报关、仓储在内的全链路服务。在此基础上,中远海控持续提升汽车、跨境电商、家电、光伏、锂电池等行业供应链解决能力,赢得了客户广泛认可。
在绿色低碳化方面,随着环境保护和可持续发展的意识日益增强,航运业绿色低碳转型迫在眉睫。作为低碳环保的先行者,中远海控持续加快打造绿色低碳船队、建设绿色低碳燃料供应链保障体系、优化船队能效管理以适应新环保规则。9月份,“中远海运人马座”轮成功在鹿特丹加注生物燃料标志着中远海控在绿色低碳转型进程中又迈出重要一步。中远海控主动引领行业加快绿色低碳转型,发布《推动靠港船舶使用岸电倡议书》,向各港口码头、各航运企业倡导港航业推进岸电设施建设和使用,共同为绿色低碳航运建设作出努力。
同时,面对全新的全球市场环境,公司进一步优化航线布局,抢抓第三国新兴市场,增密对新兴、区域和第三国市场的运力投入,开拓出新的业绩增长点。据悉,2023年以来中远海控旗下6艘东方海外环保型24000箱级新船陆续投入亚欧主干航线,1艘集运14100箱级新船即将投入远东-南美西航线。第三季度,中远海控新开欧洲-南美东航线、肯尼亚-莫桑比克支线、地中海-北非支线,升级远东-非洲航线、新马-印尼航线。
中期分红+股份回购“稳信心”,彰显央企表率
从集运行业看,今年来全球供应链扰动缓解叠加海外通胀高企抑制出口需求,集运景气回落;从我国资本市场看,今年A股整体波动较大,呈现出活跃度较低、投资者信心不足的现象。在此背景下,公司积极响应“活跃资本市场,提振投资者信心”的号召,通过中期分红和股份回购的方式,向市场传递积极信号。
分红方面,根据公司已披露信息显示,中远海控计划年中拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.51元,合计派发现金红利约人民币82.47亿元,约为公司2023年上半年实现的归属于上市公司股东净利润的50%。
同时,公司启动沪深两地的股份回购工作,彰显出对未来发展的信心,同时有助于修复公司估值水平,提升每股收益,展现出公司作为央企控股上市公司的担当。截至三季度末,公司累计回购A股约1243.42万股、H股2491.2万股;截至10月30日,公司已回购A股约3126.34万股,回购工作正持续推进中。
结语
在供需矛盾突出的集运市场下行周期,中远海控积极优化自身的成本管控、资金运用和投资布局,持续夯实精细化经营管理能力;通过加速布局“数字智能+绿色低碳”的业务升级转型,不断巩固行业龙头优势;通过中期分红和股份回购,持续回报股东,提振市场信心。
未来,中远海控将围绕“以集装箱航运为核心的全球数字化供应链运营和投资平台”的定位,加快推动业务链条、数智链条和绿色链条三方面的融合和再造,更好赋能国内国际双循环,为客户提供更优质的服务,为股东创造更大的价值。
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