占主导地位的美元面临新兴货币的挑战

作为全球第一大货币,美元作为投资者的首选现金已经享受了几十年,但它的这一地位如今正面临日益严峻的挑战。

从订购飞机、购买石油到发行债券,美元几乎被用于国际贸易和全球金融的所有领域。

但一些发展中经济体(尤其是中国)一直在带头抵制对美元的过度依赖。

“许多发展中国家希望减少对美元的依赖,尤其是在贸易方面,”伦敦大学玛丽皇后学院全球政策研究所国际经济学教授Paola Subacchi表示。

巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦(Luiz Inacio Lula da Silva)在4月访问中国时问道,为什么 “所有国家都被迫以美元为基础进行贸易”,并与北京签署协议,提供以人民币和雷亚尔计价的商业合同。

孟加拉国最近宣布,它用人民币向俄罗斯支付了一座核电站的费用,同时还用人民币向法国道达尔能源公司(total energy)购买液化天然气。

制裁

广泛使用的美元给美国带来了巨大的竞争优势。

新兴国家和发展中国家依赖于美元的走势,而美元的走势影响着它们的进出口价格。

美国设定的利率也会影响美元计价债务的成本。

但自乌克兰战争爆发以来,美元的主导地位受到了关注。去年俄乌冲突爆发后,华盛顿和西方国家对俄罗斯实施了全面制裁。

“美国利用其美元霸权来制裁俄罗斯,”总部位于深圳的First Seafront Fund Management首席经济学家Larry Yang表示。

他补充说:“其他国家也担心他们可能会受到美国的制裁,因此他们决定选择更多的货币来支付和结算。”

“这一变化有利于国际贸易的稳定,绝对是一个长期趋势。”

作为世界第二大经济体和美国最大的政治对手,中国多年来一直在推动人民币国际化。

但人民币在很大程度上仍受到中国当局的限制和监管。

Yang说,人民币的国际化,将意味着未来更多的国家选择货币进行国际交易。

他告诉法新社:“随着中国贸易额长期快速上升……人民币国际化水平将提高,将有更多的贸易伙伴选择人民币支付和结算。”

政治vs经济

但其他人警告说,任何重大的摆脱美元的举措都需要一些关键因素到位,包括透明的政府框架、独立的央行和投资者安全。

圣保罗咨询公司Tendencias Consultoria的经济学家亚Alessandra Ribeiro说,“显然,我们正在进入世界经济的一个非常微妙的时刻,地缘政治局势非常紧张,世界正在分裂成两极。”

但她表示,反对美元的提议往往“更具政治性,而非经济性”。

Ribeiro还指出,中国没有完全的市场经济。

“根据政府的利益,它可能人为地让人民币贬值。如果我拿的是人民币工资,那就给我带来了问题。”

不管政治与否,各国央行持有的美元外汇储备水平一直在逐渐下降。

根据国际货币基金组织(IMF)去年的一份报告,美元储备占总储备的比例从1999年的71%下降到了2021年的59%。

部分原因是欧元、日元和英镑以外的“较小”货币的储备增加到了10%。

但根据国际支付系统Swift的数据,今年4月,美元仍是42%的国际贸易使用的货币,其次是33%的国际贸易使用欧元。

只有2%的交易使用人民币,这表明人民币要与美元竞争还有很长的路要走。

“我们能转向一种替代货币吗?可以,”Ribeiro说。

“但美国在安全和制度方面提供的整个结构必须在其他地方提供。”