欧佩克维持石油需求增长预期

原油价格走势

欧佩克参考篮子(ORB)价格在2月份环比上涨了26美分，至平均81.88美元/桶，涨幅为0.3%。ICE布伦特近月合约环比下跌37美分，至83.54美元/桶，跌幅0.4%；NYMEX WTI近月合约环比下跌1.30美元，跌幅1.7%，至76.86美元/桶。相比之下，DME阿曼近月合约上涨1.08美元，涨幅1.3%，达到81.97美元/桶。2月份，洲际交易所布伦特原油/纽约商品交易所WTI原油价差再次扩大93美分至平均6.68美元/桶。ICE布伦特原油和DME阿曼原油的市场结构在2月份有所加强，第一个月至第三个月的价差转向更大的现货溢价。不过，纽约商品交易所WTI期货的价格结构仍处于期货溢价。对冲基金和其他基金经理在2月份增加了每月一次的ICE布伦特看涨头寸，但在本月前三周削减了与WTI相关的期货和期权净多头头寸。

世界经济

鉴于2022年下半年多个主要经济体的经济表现好于预期，2022年世界经济增长预测小幅上调到了3.2%。2023年全球经济增长预期将保持2.6%不变。美国的经济增长预测也不变，2022年为2.1%，2023年为1.2%。同样，欧元区对2022年经济增长的预测仍为3.5%，2023年为0.8%。在政府发布估计后，日本2022年的经济增长预测下调到了1%，而2023年的增长预测仍为1.2%。中国对2022年和2023年的经济增长预测分别为3%和5.2%。考虑到2022年的官方数据，印度2022年的经济增长估计略有下调至6.7%，而2023年的预测仍为5.6%。巴西的经济增长是根据官方公布的2022年2.9%的增长水平进行调整的，2023年仍为1%。俄罗斯统计局报告称，2022年俄罗斯经济收缩了2.1%。预计2023年将出现0.5%的小幅收缩。尽管增长势头预计将延续到2023年，但全球经济将继续应对全球高通胀、特别是欧元区和美国可能进一步加息、许多地区债务水平高企以及地缘政治不确定性等挑战。

世界石油需求

2022年世界石油需求增长保持在250万桶/天，与上个月的评估基本持平。经合组织美洲地区和经合组织欧洲地区的石油需求被调低，反映出需求弱于预期，但亚太地区和非经合组织国家的石油需求被调高，反映出这些地区的经济改善好于预期。2023年，世界石油需求增长预测保持在230万桶/天不变，经合组织美洲和经合组织欧洲地区略有下调，而中国则上调，喷气机/煤油和汽油将引领需求增长。经合组织的需求量预计将增加20万桶/天，而非经合组织的需求量预计将增加210万桶/天。

世界石油供应

据估计，2022年非欧佩克石油供应将增加190万桶/天，与之前的评估基本持平。对经合组织欧洲地区和经合组织美洲地区的小幅下调，很大程度上被非经合组织地区对液体产量的上调所抵消。预计2022年液体供应增长的主要驱动力将是美国、俄罗斯、加拿大、圭亚那、中国和巴西，而降幅最大的将是挪威和泰国。2023年，非欧佩克液体产量增长与上月持平，预计将增加140万桶/天。预计液体供应增长的主要驱动力将是美国、巴西、挪威、加拿大、哈萨克斯坦和圭亚那，而下降的主要是俄罗斯。然而，当前地缘政治发展的影响以及2023年美国页岩油的产量潜力仍存在很大的不确定性。预计到2022年，欧佩克的液化天然气和非常规液体产量将增加10万桶/天，平均达到539万桶/天，到2023年将增加50万桶/天，平均达到544万桶/天。根据现有二级来源，2月份欧佩克13国原油产量增加了117吨/天，平均为2892万桶/天。

产品市场和精炼业务

2月份的炼油厂利润经历了反季节性的下滑，尽管随着维修工作的加强，全球脱机能力上升，但所有主要贸易中心都出现了稳固的损失。在美国产品出口疲软和亚洲炼油产品产量强劲的情况下，欧洲产品供应旺盛，导致库存增加，并导致所有地区的航空燃料和汽油利润率大幅下降。据初步估计，2月份全球炼油处理率继续下降，损失近646吨/天。

油轮市场

2月份脏货运价有所改善，VLCC和苏伊士型油轮的按月涨幅超过了阿芙拉型油轮的跌幅。超大型油轮的价格基数相对较低，因为对长途船舶的需求回升，推高了费率。中东至东方航线的运费环比上涨22%。苏伊士航线现货运价的上涨弥补了上个月的部分损失，美国墨西哥湾沿岸至欧洲航线的运费较上月上涨了18%。相比之下，Aframax的比率从高水平下降了。地中海内部航线的现货运价环比下降了18%。清洁费率小幅上升，苏伊士西部地区上涨14%，苏伊士东部地区下跌4%。大西洋盆地的油价弥补了上个月的部分损失。

原油和精炼产品贸易

初步数据显示，2月份美国原油出口量创下430万桶/天的历史新高。2月份，美国原油进口量从3月份的3年高点降至平均640万桶/天。海关初步汇总数据显示，中国2023年1月和2月的原油进口量从前三个月的高位下降到了平均1040万桶/天。今年前两个月，中国的产品出口有所下降，平均为160万桶/天，低于前一个月的近三年高点，所有主要产品都出现了损失。印度1月份原油进口量增长了2%，平均为470万桶/天，原因是炼油厂完成了维护工作，并增加了打折的俄罗斯原油进口量。印度的产品出口抹去了上个月的大部分增长，平均为110万桶/天，整体呈下降趋势。日本原油进口量从1月份的四个月高点降至平均270万桶/天。包括液化石油气(LPG)在内的日本1月份产品进口在前一个月达到11个月高点后变化不大，产品出口进一步复苏。2月份的初步估计显示，经合组织(OECD)欧洲地区将从不同地区进口替代原油，其中俄罗斯的进口仅限于土耳其和南部德鲁日巴地区。

供需平衡

欧佩克2022年原油需求从上个月的评估下调了20万桶/天，至2840万桶/天。这比2021年高出约50万桶/天。2023年欧佩克原油需求较之前的评估下调了20万桶/天，至2930万桶/天。这比2022年高出约80万桶/天。