全球最低税是越南经济的福音还是祸根？

越南即将接受针对跨国企业的全球最低税收制度可能是一把双刃剑，关键是要确保征收最低税率不会赶走主要的外国投资者。

越南政府准备在今年10月向国会提交一份关于全球最低税(GMT)的立法提案。格林尼治标准由经济合作与发展组织(OECD)提出，并于2021年被七国集团(G7)成员国采纳。该标准要求年收入超过7.5亿欧元(8亿美元)的跨国企业(MNEs)为其利润支付最低15%的税率。该措施将从明年开始实施，旨在减少各国之间的税收竞争，并阻止跨国公司通过将利润转移到低税率国家进行逃税。迄今为止包括越南在内的142个国家表示支持GMT。

采用格林尼治时间给越南带来了一些好处。首先它将加强越南作为一个守法、负责任和可靠的国际社会成员的声誉。这符合越南融入国际社会的目标，即遵守全球标准，与其他国家联合起来应对包括跨国公司逃税在内的共同挑战。其次，越南将从对跨国公司以前未征税的利润征税中获得相当多的国家预算收入。财政部估计，实施格林尼治标准时间将在2024年为越南国家预算增加14.6万亿越南盾(6.29亿美元)。如果不采用格林尼治标准，越南将失去这笔收入，因为跨国公司的母国将有权征收此类税收。

然而GMT的实施将对越南吸引外国直接投资(FDI)的能力产生不利影响，外国直接投资是越南过去30年令人印象深刻的经济增长的主要贡献者。外国直接投资占越南GDP的20%左右，占2022年越南出口总额的74%。去年越南注册外商直接投资接近277.2亿美元。其中制造业和加工业占大多数，总额超过168亿美元，占注册资本的60.6%。

越南的战略位置和政治稳定，再加上其低成本劳动力和具有竞争力的企业所得税税率，使其成为许多外国投资者的一个有吸引力的选择，其中包括三星(Samsung)、英特尔(Intel)、LG、松下(Panasonic)、乐高(LEGO)、比亚迪(BYD)和富士康(Foxconn)等全球巨头和工业标杆。越南的标准企业所得税税率为20%，但根据行业类型、规模和投资地点的不同，还提供10%至17%的优惠税率。如果投资于高优先级行业，一些投资者甚至可以享受低至5%至9%的特殊利率。这使得越南的平均企业所得税税率仅为12.3%，使其成为亚洲最具吸引力的投资国家之一。

格林尼治标准将消除这些优惠税率的吸引力，因为跨国公司无论在哪里经营，都有义务缴纳15%的税率。这将降低在越南投资的利润，从而引起外国投资者的担忧。据估计至少有100多家在越南的外国直接投资企业将受到GMT的影响。作为回应在今年4月举行的2023年越南商业论坛上，越南总理范明钦承诺，如果在越南实施格林尼治标准时间，将为外国投资者提供支持。他透露已经成立了一个特别工作组，由来自各行各业和商业巨头的专家组成的团队来研究这个问题并提出解决方案。

从长远来看，越南必须制定战略，加强其国内企业，特别是在制造业和出口导向部门，同时逐步减少对外依赖和风险。

目前越南政策制定者似乎正在寻求非税收激励措施，以抵消GMT对越南外国直接投资环境的负面影响。例如规划和投资部为高科技和制造业部门的高质量和大规模外国直接投资项目提出了若干试验性财政支助方案。这种援助将包括培训、研究和发展、基础设施投资和高科技生产成本。此外专家们敦促越南把重点放在建设高质量的基础设施、培养熟练的劳动力和提高行政效率上，以增强其竞争力。

然而仅仅专注于吸引外国投资的解决方案，可能会有长期过度依赖外国直接投资和出口的风险，这是政府一直在寻求缓解的问题。正如2019冠状病毒病大流行期间所见，外国直接投资驱动的出口行业极易受到追求利润的跨国公司投资决策和供应链中断的影响。此外过度强调外国直接投资将限制越南国内私营部门，因为很少有当地私营公司有资金和技术能力投资大型项目和优先领域，使他们能够与跨国巨头竞争或从优惠税率中受益。

从长远来看越南必须制定战略，加强其国内企业，特别是在制造业和出口导向部门，同时逐步减少对外依赖和风险。对跨国公司征税所得的收入可以战略性地用于资助人力资本和技术等举措，这将有助于当地公司融入全球价值链和供应链，特别是在制造业和高科技领域。越南还应该通过将外国企业与当地大学、研究中心和国内企业联系起来，进一步促进创新、技术采用和知识转移。

从短期到中期来看，外商直接投资将继续在越南经济发展中发挥重要作用。在互惠互利的基础上采取平衡的方法，将有助于确保跨国公司继续为越南实现到2045年成为工业化和高收入经济体的首要愿望做出贡献。