美国雇主9月份背弃了美联储官员的说法，美联储官员称就业市场开始降温，增加了33.6万个职位，恢复了冠状病毒大流行期间的招聘热潮，并可能加强再次加息的理由。
向上修正的7月和8月就业数据也显示就业增加，新增11.9万个就业岗位，足以将看似放缓的招聘转变为令美联储头疼的潜在问题。
与基准联邦基金利率挂钩的合约投资者加大了对美联储将在今年年底前将利率再上调25个基点至5.50%-5.75%区间的押注。
债券市场也在继续提高美国长期国债的利率，30年期国债的收益率在就业数据公布后跃升了10个基点，保持在5%以上，这是自2007-2009年金融危机之前以来从未见过的水平。
事实上，最近债券市场的走势，加上就业市场依然火热的迹象，表明美联储和经济可能正在接近敏感时刻。长期借款利率的快速上升，以及短期和长期收益率之间关系的变化，往往是经济衰退的先兆，因为企业和家庭的融资成本上升幅度超过预期，支出和投资受到抑制。
上个月的工资涨幅温和。平均时薪环比仅增长0.2%，与8月份持平，同比增长4.2%，略低于上月。
这种加速本身可能不足以确定美联储在10月31日至11月的会议上加息的理由。Jefferies高级经济学家Thomas Simons表示央行将于1月1日召开政策会议，但它将关注即将公布的通胀数据，看看那里是否有持续放缓的迹象。
9月份的就业增长令人印象深刻，但基本细节并不那么强劲。工资增长已经放缓。我们认为这不会影响美联储在11月1日加息，但下周的通胀数据可能会推动加息。
不过路透调查的分析师原本预计9月就业岗位仅增加17万个。招聘的广度也反驳了一些美联储官员最近提出的观点，即就业增长过于局限于医疗保健和社会救助行业，导致其他经济领域显得疲软。
9月份最大的赢家是休闲和酒店业，增加了96,000个工作岗位，比该行业过去一年的月平均水平高出约50%。
再加上8月职位空缺意外增加，就业报告提供的结果至少可以让当前的政策辩论得以解决，如果不能让市场情绪转向加息，因为美国经济增长继续出人意料地高于趋势水平。
在上个月的政策会议上，美联储将基准隔夜利率维持在5.25%-5.50%的水平不变。2023年还将举行两次会议。
牛津经济研究院首席美国经济学家Nancy Vanden Houten本周早些时候写道，”我们认为美联储希望看到劳动力市场状况降温的证据比我们预期的要多一些”，然后才会放弃进一步加息。她的这一展望是基于她对9月美国经济将仅增加18万个就业岗位的预期。
“8月就业报告以来的数据与劳动力市场仍然相对强劲一致，”她说，这足以让进一步加息的风险仍然存在，即使市场普遍预期美联储不会进一步加息。
今年稳定的就业增长和持续的低失业率令许多经济学家和政策制定者感到惊讶，他们原本预计自2022年3月以来的快速加息将对减缓需求、经济增长和招聘起到更大的作用。
深入研究细节的美联储官员认为，他们正在看到一场降温正在形成——例如，辞职率几乎恢复到大流行前的水平，每个失业者的就业岗位数量急剧下降。
美联储9月议息会议以来的数据还显示，基础通胀放缓的速度甚至快于政策制定者上月发布经济预测时的预期，当时决策者仍认为年底前需要再加息25个基点。
9月份的数据可能会迫使重新评估。
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