2月5日，美国股市遭受全面暴跌。其中标普500指数收跌113.19点，跌幅4.10%，收于2648.94点；道琼斯工业指数收跌1175.21点，跌幅4.60%，收于24345.75点；纳斯达克指数收跌273.42点，跌幅3.78%，收于6967.53点。此次下跌主要是由加息预期以及市场恐慌情绪导致。
美联储在1月会议声明中表示预计今年通胀率将回升，并在中期内实现２％的目标，市场普遍认为这是一种再次加息的鹰派信号。上周五公布的非农数据显示，1月非农就业人口新增20万人，高于预期的18万人，平均时薪同比增长2.9%，高于预期的2.6%，失业率为4.1%，维持在十七年来的低位。市场预计通胀上行可能会导致美联储在加息决策方面更为激进。
而美国国债收益率则延续了上涨态势，十年期国债收益率突破2.88%。作为典型的无风险利率代表，十年期国债收益率的上涨也将导致金融资产的重新定价，股票的均衡价格下降，引发交易价格下降。
同时，被广泛用于衡量投资者恐慌度的市场波动率指数VIX创有史以来最大单日涨幅，涨115.60%至37.32，市场恐慌情绪加剧，卖方加大抛售力度，而买方趋于谨慎，导致市场流动性不足，形成抛售局面。而高盛认为，标普指数的下跌击破机构程序化交易的关键点位，触发CTA量化基金的激进抛售。CTA策略追逐短期趋势，捕捉市场大势并推波助澜，在上升趋势中做多，在下行趋势中做空。高盛表示，当市场广泛下跌行情形成趋势时，CTA基金将随行就市，启动强制抛售模式，对市场施加额外的下行压力，也可能加剧风险平价策略基金的抛售。
经历长期的宽松货币政策和低利率环境，现今美股各大指数估值均处于历史高位，摩根士丹利财富管理部首席投资官迈克·威尔逊表明当税改对公司业绩的影响逐步消减后，未来上市公司盈利的不确定性将增强，股市波动性也将随之增加。因此美国金融市场实质上积聚着大量风险，当前美国实施财政刺激的同时仍然是宽松的货币政策，利率和通胀水平均较低，合理的回调将有利于消除股市泡沫，促进美股健康发展。美国需要平衡经济增长和金融市场稳定，若是为了保证经济强势增长，维持目标通胀水平而不顾金融市场实际情况和投资者情绪持续加息，则有可能催化下一轮金融危机。
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