美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)周一表示，UBS Financial Services 将支付逾1,000万美元，以了结有关该公司违反旨在让小投资者优先购买新发市政债券的规定的指控。
城市和学区发行用于建设项目的市政债时可以选择优先考虑小投资者。政府有时想帮助当地居民，并且散户持有的债券往往不会那厶频繁易手，通常会保持价格稳定。市政证券规则制定委员会(Municipal Securities Rulemaking Board)规定，政府聘用的负责出售债券的经纪人需遵循债券发行人对于投资者购买优先顺序的意愿。
SEC发现在2012年至2016年期间，当UBS Financial Services 为这类经纪人分销新发行的债券并被要求遵守优先权规则时，UBS将本应面向非专业投资者出售的债券配售给其他公司，这些公司通常被称为快速寻利的短线投资者(flipper)，他们会快速再度售出债券来获利。
调查人员还发现，UBS Financial Services 通过这类快速寻求获利的短线投资者获得购买其他新发债券的不正当机会，从而让UBS在购买这些债券方面比那些自己直接购买这些债券的经纪商拥有更为优先的购买位置。SEC称，UBS被罚款项中的近700万美元旨在迫使该公司放弃“不当所得”。
SEC执法部的公共财政滥用事务主管LeeAnn Gaunt表示∶“散户申购期旨在安排散户投资者优先购买市政债券，我们将继续追查破坏这一优先规定的违规行为。”
UBS Financial Services表示，在2012-2016年这出现问题的四年期之后，该行已采用了“增强的系统和程序”。UBS既未承认也未否认这些调查结果。
UBS Financial Services表示∶“在充分配合了SEC的调查后，UBS很高兴解决了这一问题。”